HEADLINE

Krisis Keuangan dan SOX


Mungkin masih terasa sampai sekarang, dampak dari krisis finasial di USA yang sempat menggerus banyak uang para investor besar , spakulator, atau bahkan kas Negara dari suatu Negara. Dampak yang bisa dikatakan sangat mengerikan, mengapa tidak akibat hal tersebut Bursa Efek Indonesia sempat mengalami penutupan transaksi sampai hampir 2 minggu. Di USA sendiri beberapa perusahaan raksasa seperti Ford, AIG, dll terancam bangkut. Beberapa Negara maju juga menerima dampaknya seperti terjadi resesi perdagangan saham yang berimbas pada ekonomi makro. Hal yang sama juga terjadi di beberapa Negara Asia seperti Jepang dan China. Dampak yang begitu dahsyat yang membuat US menarik Dollar-nya dari berbagai Negara bahkan sempat mengucurkan dana talangan sebesar ± US$ 300 biliyun. Mungkin ini adalah salah satu prestasi yang diberikan George W. Bush kepada USA.

Saya pernah membaca beberapa artikel tentang kasus ini yang katanya hal ini disebabkan oleh dua perusahaan yang bergerak dibidang perkreditan rumah rakyat di US, yaitu Fraddie Mac dan Fanny Mae. Dalam artikel tersebut dijelaskan mengapa terjadi kekacauan tersebut. Secara ringkasnya  Fraddie Mac dan Fanny Mae meluncurkan produk keuangan berupa saham di SEC, melihat prospeknya sangat menjanjikan karena banyak peminat maka kedua perusahaan tersebut meluncurkan derivatif dari produk sahamnya. Masalah muncul ketika terjadi kredit macet dalam proses realisasi kredit rumah tersebut yang secara terus-menerus, sehingga menciptakan efek domino terhadap penjualan saham di SEC. Celakanya lagi beberapa perusahaan raksasa (seperti AIG dan HSBC) di bidang keuangan ikut andil dalam pembelian saham tersebut akibatnya dana yang sangat besar yang telah diinvestasikan hangus sebagai kerugian akibat dari penurunan nilai saham di SEC. Jika lembaga keuangan mengalami kondisi ilikuid apa yang terjadi, jelas akan berdampak signifikan terhadap pembiayaan perusahaan karena proses penyaluran kredit menjadi terhambat. Disisi lain ekonomi makro menjadi terganggu sehingga dapat menyebabkan peningkatan inflasi yang jelas berdampak pada penurunan daya beli masyarakat akibatnya penjualan produk dan jasa yang telah diproduksi tidak sesuai dengan target manajemen. Apabila pendapatan lebih kecil dari pada beban maka akan terjadi kerugian. Kerugian yang sangat besar akan berdampak pada peningkatan jumlah PHK dan penutupan beberapa anak atau cabang perusahaan.

Sekarang kita masuk pada SOX. Skandal kejatuhan perusahaan besar seperti Enron dan World.com di bursa saham Amerika Serikat (AS) tahun 2002, – karena salah urus dan manipulasi ( fraud ) laporan keuangan mengakibatkan rusaknya kepercayaan publik dan investor khususnya di US. Dalam upaya mengembalikan kepercayaan pasar, dikeluarkanlah regulasi Sarbanes – Oxley Act of 2002 (SOA) oleh US SEC ( Securities and Exchange Commission ) yang memuat ketentuan-ketentuan baru untuk memperkuat governance dan struktur akuntabilitas perusahaan publik. SOX / SOA adalah kepanjangan dari Sarbanes-Oxley Act, yang merupakan gabungan dua nama Senator Sarbanes dan Anggota Dewan Oxley di USA, yang memelopori perlunya pemberlakuan sebuah Undang -Undang yang mengatur Internal Kontrol sebuah perusahaan. Secara umum Sarbanes Oxley Act mengatur tentang Akuntansi, pengungkapan dan pembaharuan governance, yang mensyaratkan adanya pengungkapan yang lebih banyak mengenai informasi keuangan, keterangan tentang hasil – hasil yang dicapai manajemen, kode etik bagi pejabat di bidang keuangan, pembatasan komite audit yang independen, pembatasan kompensasi eksekutif dll. Dalam hal pelaporan, Sarbanes Oxley Act mewajibkan semua perusahaan publik untuk membuat suatu sistem pelaporan yang memungkinkan bagi pegawai untuk melaporkan terjadinya penyimpangan. Sistem pelaporan hotlines ini akan mendorong para pegawai untuk melaporkan karena mereka merasa aman dari tindakan pembalasan dari yang dilaporkan, dan inilah elemen penting dan kritis bagi program pencegahan frauds yang kuat (a robust fraud prevention program).

Jika kita lihat penjelasan singkat diatas ada beberapa korelasi atau tautan benang yang dapat diambil:

Pertama, SOX dibentuk pada tahun 2002 yang isinya menyangkut tata kelola yang baik, pengungkapan penuh laporan keuangan, dan pengawasan secara independen terhadap aktivitas perusahaan yang bertujuan untuk melindungi hak investor dan publik. Sedangkan krisis finansial di US puncaknya terjadi pada tahun 2009.

Kedua SOX dibuat untuk mencegah kecurangan dalam implementasi bisnis yang dilakukan oleh manajemen dan akuntannya serta akuntan publik, sedangkan setelah beberapa tahun justru terjadi krisis keuangan yang dampaknya sangat luas.

Jelas terlihat bahwa SOX tidak dapat membentuk tindak kecurangan dalam rangka melindungi hak-hak para investor dan publik. Dalam hal ini mungkin perlu adanya beberap revisi terhadap SOX seperti penambahan draf pada di bagian pengawasan transaksi saham dan kelayakan kebijakan derivatif yang dilakukan manajemen, draf pengungkapan penuh terhadap laporan keuangan kepada investor, serta pemberian sanksi tegas kepada pihak-pihak yang melakukan konspirasi dalam tindak kecurangan terstuktur di bursa efek agar krisis finansial yang melibatkan banyak pihak tidak dapat terulang lagi.

Apabila ada kekurangan atau kesalahan saya mohon diberikan koreksi

Terima kasih pada Albertus Novendri yang memberikan info tentang SOX

ENGLISH VERSION

Financial Crisis and SOX


Perhaps still feel until now, the impact of financial crisis in USA that last much money of big investors, speculators, or then nation cash from a nation. The impact could said so scare, why not that result Bursa Efek Indonesia is do closing trade until 2 weeks. In USA some giant corporates like as Ford, AIG etc. threatened bankrupt. Some forward nations also could impacted like as became share trading reses that result to macro economic. The same of thing became in some Asia nations like as Japan and China. The impact is so powerful that made USA to pull dollar from many nations and distribute bailout ± US $ 300 billion. May this is one achievement gived George W. Bush to USA.

I ever read some articles about this case that said, it’s caused by two corporates in mortgage field in USA are Fraddie Mac and Fanny Mae. In that article explained why became confusion. Simply Fraddie Mac and Fanny Mae to appearing finance product is share on SEC, seem the good prospect so many interesting ang then the second of corporates to appearing derivative of finance product. The trouble bollow up is time became non performance of mortgage in realize process to be countinues, and so creating domino effect to share sales on SEC. The badluck some gaint corporates (like as AIG and HSBC) in finance field follow on bought share so the fund that tremendous have investing is scorched as the loss that cause from share value decreasing on SEC. What happen if financial institute get illikuid condition, clear will be significant impacted to corporates costing because loan performance to be delayed. In the other side macro economic to be disturbed so make inflation increasing that cleary impacted to buy power of people the result product and service sales that have producted unmatch with management target. If revenue smaller than expense so will be loss. The hugh last will be impacted to increase amount of PHK and some of subsidiaries and branch corporates are closing.

Now we’re go to SOX. The fallen scandle of giant corporates like as Enron and World.com on Securities and Exchange Commission (USA) in 2002, – because wrong manage and fraud of financial statement that result crash of public trust and especially investor in USA. In the way to back the market trust, so created regulation of Sarbanes – Oxley Act of 2002 (SOA) by US SEC (Securities and Exchange Commission) that contain new rules for stronger of governance and accountability structure of public corporate. SOX/ SOA is fusion two names that Senator Sarbanes and Counciler Oxley in USA, that pionier necessery to implement an Act to regulate control internal of a corporate. Generally SOA regulate about Accounting, disclosure, and new governance, that essensially to more disclosure for financial information, statement about management resulting, rules of profession for finance staff, to border of independent audit commite, to border excecutive fee etc. In reporting, Sarbanes Oxley Act underpresure for all public corpotares to create a reporting system for employeer to event report of fraud. This hotlines reporting system will aimed employeer  to reporting because they feel secure from reciprocation of reported, and this important element and critical for a robust fraud prevention program.

If we read the simple explain up, have some korelations or relations will take it:

The first, SOX formed in 2002 that contain are good governance, full disclosure of financial statement, and independent inspectly for corporate activity that goal to protect investor and public right. And then financial crisis in USA happen in 2009.

The second SOX created to prevent the fraud in business implementation to do by management and accountant and also public accountant, and after some years became financial crisis that impacted so extend.

Clearly that SOX couldn’t the fraud prevent to protect of investors and publics right. In this condition may need some revisions for SOX like as additional draft to share trading inspection and derivative  policy adjusted are do management, full disclosure draft for financial statement to investor, and also give the punish to people are doing conspiration in the structured fraud on Securities so that financial crisis can’t previous for the future.

If have incomplete or wrong I want to give a correction, please

Thank a lot for Albertus Novendri to give info about SOX

Advertisements

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s




%d bloggers like this: